Strategy, el mayor holder corporativo de bitcoin del mundo, planea recaudar casi USD 1.000 millones mediante una oferta pública de venta de acciones para financiar compras adicionales de bitcoines.
La empresa, dirigida por el presidente ejecutivo Michael Saylor, tiene previsto emitir 11.764.700 acciones preferentes perpetuas de la serie A al 10,00% a un precio de oferta pública de USD 85 por acción.
Strategy estima recaudar alrededor de USD 979,7 millones de los ingresos netos tras deducir los descuentos de suscripción y las comisiones por los gastos de la oferta de la empresa, según un anuncio del 6 de junio.
La empresa tiene previsto utilizar los casi USD 1.000 millones para "fines corporativos generales, incluida la adquisición de bitcoin y capital circulante".
La medida cuadriplica la recaudación de USD 250 millones anunciada anteriormente por la empresa e introduce una nueva vía de financiación más allá de su uso histórico de acciones ordinarias y deuda convertible.
Por el contrario, las acciones preferentes perpetuas de Strategy pagarán a los inversores profesionales e institucionales dividendos no acumulativos equivalentes al 10% del importe declarado.
Al precio actual de USD 103.800 por bitcoin (BTC), los USD 1.000 millones permitirían a Strategy adquirir 9.633 BTC adicionales, una cantidad significativamente superior a su última compra de 705 bitcoins por USD 75,1 millones anunciada el 2 de junio.
VanEck: La prima de Strategy sobre bitcoin se dispara hasta el +112%
La prima de Bitcoin de Strategy se ha disparado hasta superar el 112% en comparación con los precios al contado de Bitcoin, según VanEck.
"Calculamos una prima del +112% sobre el valor razonable combinado del negocio de BTC y software básico de MSTR, impulsada por las expectativas de acumulación futura de BTC, las ventajas normativas y el posicionamiento especulativo", afirmó la gestora de activos en un informe de investigación del 22 de mayo.
"Cada vez que MicroStrategy emite nuevas acciones para inversores minoristas —acciones respaldadas por Bitcoin que solo valen una fracción del precio de las acciones—, la empresa se embolsa la diferencia y la presenta como rendimiento de Bitcoin", explicó Markus Thielen, CEO y jefe de investigación de 10x Research, a Cointelegraph.
Sin embargo, la prima es menor que la prima de Bitcoin de la empresa de inversión japonesa Metaplanet, que se disparó hasta los USD 596.154 el 27 de mayo, lo que significa que los accionistas están pagando más de cinco veces por la exposición a Bitcoin a través de las acciones de Metaplanet.
Los inversores que no comprenden la importancia del valor liquidativo (NAV) de una empresa pueden estar "pagando excesivamente por su exposición al bitcoin" en una posición que no ofrece un apalancamiento alcista adicional, según un informe de 10x Research publicado el 27 de mayo.
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